全球半導體設備支出進入上升周期。5G、物聯網、大數據、人工智能以及汽車電 子等新技術和新產品的應用，將帶來龐大的半導體市場需求，行業將進入新一輪的 上升周期。半導體設備位于產業鏈的上游，其市場規模隨著下游半導體的技術發展 和市場需求而波動。根據 SEMI 預測，2020 年全球半導體設備市場規模達創紀錄 的 689 億美元，同比增長 16%，2021 年將達 719 億美元，同比增長 4.4%，2022 年仍舊保持增長態勢，市場將達 761 億美元，同比增長 5.8%。

半導體產業向中國轉移，中國成為最大半導體設備市場。中國憑借低勞動力成本的 優勢，不斷引進半導體產業先進技術，加大半導體產業人才培養，逐步承接了半導 體低端封測和晶圓制造業務。隨著全球電子化進程的開展，下游產業快速發展，不 斷推動中國半導體產業持續興旺。中國大陸半導體設備市場規模在全球的占比逐年 提升，SEMI 預計 2020 年中國大陸半導體設備市場規模將達 181 億美元，同比增 長 34.6%，成為全球最大的半導體設備市場。在 2020 年晶圓廠密集的資本支出之 后，SEMI 預計中國大陸 2021 年半導體設備市場將小幅回落，市場規模為 168 億 美元，同比下降 7%。

半導體設備市場為海外廠商壟斷，國產設備企業奮起直追。2019 年國產半導體設 備銷售額為 161.82 億元，中國大陸 2019 年半導體設備市場規模 134.5 億美元， 國產化率約 17%，具備較大國產替代空間。在當前美國持續加強技術和設備封鎖 的情況下，半導體設備國產替代步伐正在加快。國產設備企業在政策和資金大力支 持下，在刻蝕、薄膜沉積、測試等多個領域不斷取得突破。

國產刻蝕設備、薄膜沉積設備和測試設備有望成為半導體設備國產化先鋒。中微公 司和北方華創分別在 CCP 和 ICP 刻蝕設備領域取得突破，部分產品已進入先進制 程生產線驗證；北方華創在 PVD 領域實現了國產高端薄膜制備設備零的突破，設 備覆蓋了 90-14nm 多個制程，沈陽拓荊 CVD 設備成功進入長江存儲生產線。華峰 測控模擬測試機國內市占率已達 60%，后續 SOC 項目推進可能為公司帶來新的增 長空間。